El grupo suizo de bolsas de valores SIX ha anunciado hoy el lanzamiento de su nuevo servicio Digital Collateral Service, que permite el uso de criptomonedas como garantía junto con activos convencionales. SIX gestiona una de las mayores agencias tripartitas de Europa, proporcionando soluciones externalizadas de gestión de garantías para instituciones financieras.
Este avance marca un paso significativo en la adopción institucional de las criptomonedas, ya que los agentes tripartitos desempeñan un papel clave en la gestión de garantías. Gracias a este servicio, las instituciones ya no necesitarán utilizar una plataforma separada para administrar garantías en criptoactivos. Además, ofrece una protección adicional en caso de incumplimiento.
No obstante, el servicio estará dirigido principalmente a transacciones relacionadas con criptomonedas, como aquellas realizadas por emisores de productos cotizados (ETP), operadores institucionales y plataformas de intercambio de criptodivisas. Debido a la volatilidad de los precios de los criptoactivos, el sistema no permite su uso como garantía en todo tipo de operaciones tradicionales.
Aunque SIX menciona la posibilidad de utilizar bonos y bitcoin como garantía en una misma posición, las criptomonedas no pueden emplearse como garantía en las bolsas de valores de SIX ni en transacciones de recompra (repo). Por lo tanto, si una institución necesita aportar garantías para préstamos de valores, no podrá utilizar criptoactivos. El objetivo es ofrecer una solución convencional de garantías para transacciones extrabursátiles (OTC) y operaciones bilaterales de criptomonedas.
Integración con SDX y custodia de criptoactivos
SIX también opera la bolsa digital SIX Digital Exchange (SDX), que proporciona un mercado para valores digitales, una solución de custodia para criptoactivos y otros servicios relacionados. Con el nuevo Digital Collateral Service, SDX combina su solución de custodia con el servicio de agente tripartito.
“El papel de las criptomonedas en la gestión de garantías será cada vez más relevante”, señaló David Newns, director de SDX. “Nuestra nueva solución totalmente integrada permite a emisores de productos, operadores, corredores y formadores de mercado optimizar el uso de sus garantías, ya sean criptomonedas o valores tradicionales, con mecanismos integrados de gestión de riesgos. Esto facilitará la adopción institucional de las criptomonedas a gran escala”.
Inicialmente, los activos admitidos incluyen Bitcoin, Ethereum, Avalanche, Cardano, Solana, Ripple y la stablecoin USDC. No obstante, la selección se ampliará en función de la demanda de los clientes.
SIX indicó que el proceso para obtener la aprobación regulatoria tomó tres meses.
Este es solo el último de una serie de hitos pioneros para SIX y SDX. La entidad fue la primera en lanzar un mercado secundario para valores digitales, en integrar un depósito de valores digitales con un depósito central de valores (CSD) tradicional, permitiendo a empresas sin experiencia en tecnología DLT operar con valores digitales. También fue la primera en admitir un valor digital utilizado en operaciones de repo con bancos centrales. Uno de los mayores logros de SDX es haber sido la primera plataforma en albergar un proyecto piloto de moneda digital de banco central (CBDC) para liquidaciones.
Mientras tanto, esta semana, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC) anunció sus planes para un programa piloto de garantías tokenizadas, que incluirá el uso de stablecoins.