El Euríbor a 12 meses, índice de referencia utilizado para calcular el interés de las hipotecas variables, ha experimentado una notable escalada a lo largo del año. En enero de 2022, este indicador se situaba cerca de su mínimo histórico, en un -0,477%. Sin embargo, en abril alcanzó valores positivos (0,013%) y cerró septiembre por encima del 2% (2,233%), un nivel que no se veía desde 2009. En octubre, el Euríbor continuó su ascenso, alcanzando el 2,6%.
Frente a este panorama, muchos españoles optan por evitar las hipotecas variables, ya que el aumento del Euríbor incrementa los costos asociados a este tipo de préstamos. Según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), menos del 30% de los nuevos hipotecados ha elegido esta modalidad en lo que va de año, mientras que más del 70% ha preferido la estabilidad de las hipotecas a tipo fijo, a pesar de que los bancos han incrementado los intereses de estas últimas.
Estrategia de la banca: hipotecas variables más atractivas
A pesar de esta preferencia de los consumidores, las entidades bancarias fomentan activamente las hipotecas variables. Esto se debe a que, con un Euríbor en alza, estos productos resultan más rentables para los bancos, ya que los intereses asociados a las hipotecas variables suben en paralelo al índice. Para captar más clientes, varias entidades han decidido reducir los diferenciales que se suman al Euríbor para calcular el interés, especialmente después de las vacaciones de verano, cuando el índice superó primero el 1% y luego el 2%.
Entre septiembre y octubre, al menos cinco bancos adoptaron esta estrategia, según el comparador financiero HelpMyCash.com. Por ejemplo:
BBVA redujo su diferencial del 0,79% al 0,60%.
ING pasó del 0,79% al 0,69%.
Targobank aplicó una reducción similar, del 0,79% al 0,69%.
Caja de Ingenieros disminuyó su diferencial del 0,89% al 0,85%.
Banco Mediolanum ajustó su oferta, reduciendo el diferencial del 0,99% al 0,79%.
Además, Cajamar lanzó una nueva hipoteca variable con un interés que parte de Euríbor más 0,70%.
El contexto macroeconómico
Estas reducciones coincidieron con la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de subir los tipos de interés del 0,5% al 1,25% a finales de septiembre, y posteriormente al 2% a finales de octubre. Según los analistas de HelpMyCash, este entorno económico sugiere que el Euríbor podría continuar su escalada, alcanzando el 3% antes de finalizar el año.
Una oferta aparentemente atractiva, pero más costosa
Aunque a primera vista las rebajas en los diferenciales podrían parecer beneficiosas para los consumidores, en realidad resultan en hipotecas variables más costosas que hace unos meses. Por ejemplo, en agosto, el interés medio de las hipotecas variables era Euríbor más 0,85%. Usando el valor del Euríbor de julio (0,992%), el tipo de interés resultante era del 1,842%. Ahora, con un diferencial medio reducido al Euríbor más 0,80% y el valor de septiembre (2,233%), el interés ha subido al 3,023%.
En conclusión, aunque los bancos han ajustado sus ofertas para hacer más atractivas las hipotecas variables, la subida constante del Euríbor convierte estos productos en una opción menos asequible para los consumidores, con cuotas cada vez más altas. La decisión de contratar una hipoteca variable en este contexto debe ser cuidadosamente evaluada, teniendo en cuenta las proyecciones económicas y la capacidad financiera a largo plazo.